Prix de base, contrats à terme et votre résultat net

Voici quelques notions élémentaires pour vous lancer dans la commercialisation et savoir quand conserver et vendre vos produits de base.

Les marchés des produits de base sont variables et souvent imprévisibles, et ils touchent une grande partie des producteurs agricoles. L’éducation est l’un des meilleurs moyens de gérer cette incertitude. Il s’agit d’apprendre le langage du marché et certaines des implications de ces termes.

Voici quelques notions élémentaires pour vous lancer dans la commercialisation et savoir quand conserver et vendre vos produits de base.

Qu’est-ce que le prix de base?

Il s’agit simplement du prix que fixe l’exploitant du silo‑élévateur de votre région pour un produit de base, moins le prix du marché à terme.

Le prix du contrat à terme est établi à titre de comparaison, et l’écart proposé par un acheteur local sur le prix du marché à terme constitue la base qui sert à fixer le prix que vous obtiendrez à la fin.

Ainsi, votre prix net au comptant est la somme du prix du contrat à terme et du prix de base.

Le prix de base augmente normalement lorsqu’un plus grand nombre de producteurs agricoles cherchent à vendre un produit de base ou que l’offre est massive. Un prix de base plus élevé suggère qu’il pourrait être avantageux de vendre et que l’offre locale n’est pas aussi abondante. Un prix de base plus faible pourrait indiquer une offre excédentaire pour un produit de base dans votre région commerciale.

Qu’est-ce qui influence le prix de base?

Deux principaux facteurs influencent le prix de base :

1. La base dans l’espace, ou les frais de transport

2. La base dans le temps, qui représente vos frais d’entreposage

La base dans l’espace est la distance de livraison à l’exploitant du silo-élévateur de votre région, où vous prévoyez livrer vos produits de base. La base dans le temps a trait à votre délai de livraison et à ce qu’il vous en coûtera pour conserver les produits de base pendant une certaine période.

La manière dont vous pouvez déterminer un prix de base favorable serait le prix de vente qui est offert et qui ajoutera le plus à votre prix net, à votre résultat net.

Vous devez toutefois tenir compte des frais potentiels liés à l’entreposage et à l’intérêt si vous vendez à une date ultérieure en raison d’un prix de vente plus avantageux.

Comprendre les options

Il existe deux types d’options pour les contrats à terme :

1. Options d’achat

2. Options de vente

Elles confèrent à un producteur agricole le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un contrat au cours d’une période précise. Les options d’achat sont exercées lorsque l’acheteur a des chances d’économiser une somme d’argent, ce qui signifie que le marché est à la hausse depuis que la transaction initiale a été conclue.

Il est préférable d’exercer ses options de vente lorsque cela devient judicieux de le faire en raison des conditions du marché qui se sont détériorées.

Quand acheter et quand vendre?

Vous achetez lorsque le prix du marché de ce que vous cherchez à acquérir – une exploitation agricole peut-être – est bien supérieur à votre prix initial de l’option. Dans certains cas, les économies peuvent être considérables. Les options d’achat sont exercées lorsqu’il est avantageux d’acheter.

Il est préférable d’exercer les options de vente, ou le droit de vendre, lorsque les marchés fluctuent à un prix inférieur à celui prévu pour ce que vous essayez de vendre. Un droit de vendre déterminé à l’avance à un acheteur et à un prix convenu, ou prix d’exercice, est avantageux puisque vous ne perdrez pas beaucoup d’argent même si les conditions du marché changent.

De façon similaire, si le marché commence à présenter une tendance à la hausse et est supérieur à votre prix fixé initialement, vous pourriez laisser tomber ce qui deviendrait une option de vente à prix plus faible et vendre à un prix plus élevé dans un marché ouvert.

Exemple d’une exploitation

En chiffres simples, supposons qu’une ferme céréalière de votre région est mise en vente au montant d’un million de dollars. Vous offrez une option d’achat d’un million de dollars au producteur vendeur et 50 000 $ de plus que le prix pour avoir le droit, et non l’obligation, d’acheter à ce prix en tout temps, au cours des trois mois suivants.

Six semaines plus tard, des problèmes liés à la chaîne d’approvisionnement ont causé une perturbation du marché. Cette même ferme céréalière vaut désormais 1,7 million de dollars approximativement. Cependant, vous avez toujours l’option d’achat au prix d’un million de dollars, ce qui est avantageux, et vous feriez l’offre d’acheter au prix d’un million de dollars.

Supposons que vous êtes le propriétaire de la ferme céréalière d’une valeur d’un million de dollars au moment où le marché connaît une baisse importante, et que l’évaluation chute à 480 000 $. Une option de vente est essentielle dans ce cas. Vous pourriez choisir de vendre au prix d’un million de dollars à votre acheteur grâce à l’entente initiale. Cela est avantageux puisque vous avez bloqué un prix qui ne changera pas en raison des fluctuations du marché, pendant une période précise.

Récapitulation

La commercialisation des produits de base exige que l’on s’y exerce et que l’on fasse appel aux connaissances d’experts lorsqu’une valeur considérable est en jeu. Toutefois, vous pourriez commencer à lire sur les marchés des produits de base, trouver un mentor et commencer à effectuer des transactions d’un petit montant pour comprendre le marché avant de vous aventurer à effectuer des transactions d’une valeur plus importante.

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